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上半年6家新势力仅1家盈利,小鹏被小米反超?

作者:武凯 2024-09-06 08:00

后来者的追赶,彻底打破了“蔚小理”的格局。

9月5日,蔚来公布2024年上半年业绩。今年前6个月,蔚来营收274亿元,同比增长40.6%;净亏损102亿元,同比收窄5%。业绩公布后,蔚来美股盘前涨近5%。

图片来源:时代财经摄

随着蔚来半年财报发布,国内6家上市造车新势力上半年业绩已全部出炉。今年上半年,理想汽车、极氪、蔚来、小鹏汽车、零跑汽车以及小米汽车营收均有显著增长,不过仅有理想汽车实现盈利。

与以往不同的是,随着4月小米汽车开始交付、5月极氪登陆美股,造车新势力中的上市企业增至6家,各车企业绩表现、汽车销量也出现分化。如在今年上半年,小鹏汽车营收、销量跌出前三,小米汽车单季营收超过零跑汽车等。

在激烈的市场竞争中,新玩家后来居上,造车新势力座次也再次发生变化。

极氪反超蔚来

6家新势力车企中,理想汽车的经营表现依旧突出。

今年上半年,理想汽车营收为573亿元,同比增长20.8%;净利润为17亿元,同比下滑47.5%。尽管同期净利润有所下滑,但理想汽车依旧是营收最高且唯一盈利的上市新势力车企(小米仅讨论汽车业务,下同)。

数据来源各车企 时代财经制图

营收的增长源于销量的攀升。今年上半年理想汽车新车交付量同比增长35.8%,达到188981辆,居新势力车企第一;截至2024年6月,理想汽车累计交付量已超过80万辆,位居新势力交付量榜首。

尽管销量表现突出,但理想汽车上半年经营并不顺利,一方面首款纯电车型理想MEGA上市不利,另一方面市场竞品车型井喷式增长。在此背景下,叠加产品及定价策略变动,理想汽车的车辆毛利率由去年同期20.5%下降至19.0%,进而导致毛利率由去年同期21.2%下降至20.0%。

紧随其后的,是刚刚上市的极氪。

上半年极氪表现十分突出。登陆美股后的首份半年报显示,极氪上半年营收为348亿元,同比增长63%;净亏损38亿元,同比收窄1%;毛利率约为14.9%。截至今年6月底,极氪现金及等价物约为80亿元。

极氪也是上半年销量增幅最高的新势力车企之一。今年前6个月极氪共交付87870辆汽车,同比增加106.1%,增幅领跑行业。

图片来源:蔚来官网截图

蔚来营收、销量在上半年也跻身前三。今年上半年,蔚来营收274亿元,同比增长40.6%;汽车交付量87426辆,同比增长60.2%;毛利率达到8%。

尽管营收、销量都有显著增长,但蔚来上半年表现已落后于极氪,在6家上市新势力车企在排名第3位。不仅如此,蔚来上半年亏损依旧高企,净亏损达到102亿元,为6家车企之最。

小鹏未进前三

小鹏汽车上半年经营状况也有改观。2024年上半年财报显示,期内小鹏汽车营收147亿元,同比增加61.2%;净亏损为27亿元,较上年同期亏损51亿元收窄近半。此外,小鹏汽车上半年毛利率大幅改善至13.5%,上年同期为负1.4%。

不过在营收大幅提升、亏损显著收窄的同时,小鹏汽车销量增长有限,上半年共交付52028辆汽车。尽管较上年同期增加25.6%,但其交付量仅高于小米汽车,且后者于今年第二季度开始交付汽车。

数据来源各车企 时代财经制图

零跑汽车营收尚不及小鹏汽车,但其汽车销量已大幅超越后者。

零跑汽车今年上半年营收88亿元,同比增长52%;净亏损22亿元,去年同期亏损23亿元;毛利率转正为1.1%,去年同期为-5.9%。截至今年6月底,零跑汽车持有现金及等价物165亿元。

上半年零跑汽车交付量为86696辆,同比增加94.8%;自2024年3月初2024款新车型发布后,零跑汽车交付量逐月攀升,6月交付量已首次突破2万辆。

值得注意的是,零跑汽车仍是6家企业中毛利率最低的企业。

在6家上市车企中,小米汽车新车交付最晚,但这并不妨碍其成为行业最大一匹黑马。

小米首款汽车SU7于今年二季度开始交付,当季交付27307辆,当季汽车业务营收64亿元,当季汽车业务亏损18亿元。就二季度而言,小米汽车交付量已经逼近小鹏汽车当季交付量(30207辆),其营收则已超过零跑汽车当季营收(53亿元)。

此外,今年二季度小米汽车智能电动汽车等创新业务分部毛利率为15.4%。

下半年座次仍将生变?

对于下半年业绩走势,大多车企较为乐观,小鹏汽车相对谨慎。

理想汽车董事长兼CEO李想表示,预计三季度汽车交付量为14.5万-15.5万辆,即单月交付量约为5万辆。在过去的7月、8月,理想汽车已分别交付51000辆、48122辆。此外李想也透露称,理想汽车将于明年上半年发布纯电SUV车型。

极氪对下半年的走势也颇为乐观。吉利控股集团总裁、极氪智能科技CEO安聪慧在极氪二季度财报电话会上表示:“尽管面临压力,我们对2024年全年23万辆的销售目标保持信心。”

蔚来方面,其三季度预计销量和营收也比较乐观。官方认为三季度汽车交付量在6.1万-6.3万辆,预计三季度营收为191.1亿-196.7亿元。

在9月5日晚间的电话会议上,蔚来董事长李斌表示新车乐道L60的供应链按照今年月交付1万辆准备,希望在明年能达到月交付2万辆。此外,蔚来已开始建设第三工厂,明年9月份正式投产。

零跑汽车也预计2024年三季度销量环比仍将有大幅度提升。此前在8月,零跑汽车交付量就首次突破3万辆,成为继理想汽车、问界之后单月销量最高的新势力品牌。

零跑汽车还向时代财经表示,其与Stellantis集团组建的合资公司零跑国际,计划自9月起在欧洲销售C10与T03;今年第四季度,零跑国际将进军亚太、中东、非洲及南美洲市场。

6家上市新势力车企中,小米是仅有的主动提高销量目标的玩家。

图片来源:时代财经摄

小米创始人、董事长雷军表示,由于定单量增多叠加产能提升,今年小米汽车目标交付量已由10万辆提高至12万辆。这也意味着下半年其交付目标在92693辆,超过极氪、蔚来、零跑汽车上半年交付量,更是远超小鹏汽车上半年交付量。

相较而言,小鹏汽车对第三季度的表现依旧谨慎乐观。其预计第三季度汽车交付量将介乎4.1万-4.5万辆,按年增幅仅有约2.5%-12.5%;总收入将介乎91亿-98亿元,按年增幅约6.7%-14.9%。

不过小鹏汽车董事长及首席执行官何小鹏表示,从8月MONA M03上市开始,小鹏汽车即将进入一个强劲的产品周期。“在未来三年,我们会有大量的全新车型和改款车型上市。我们不仅有信心重回增长的快车道,更有决心赢得行业智能化、全球化的竞争。”

因此在业内人士看来,小米汽车今年业绩增长空间极为乐观,其全年营收或将超过200亿元,全年汽车交付量也有望超过小鹏汽车等品牌。

下半年,6家上市新势力车企座次仍将生变。

文章来源:时代财经 编辑:时代财经