时代财经

来源：视觉中国

7月13日晚间，华为低调公布2020上半年业绩，在上半年的逆势中，华为实现营收4540亿元人民币，同比上涨13.1%。而从数据看，华为以手机业务为核心的消费者业务营收已成为总营收C位，对华为业绩的拉动作用愈发重要。

但还来不及高兴太久，在美国政府限制政策即将施行的前一天，7月14日晚间，英国文化大臣奥利弗.道登(Oliver Dowden)就宣布，英国已决定停止在5G建设中使用华为设备。

华为在最新回应称，“这个决定令人失望，对英国所有的手机用户来说都是一个坏消息。华为在英国的未来发展被政治化。此举源于美国贸易政策，而不是安全问题。”华为认为，英国此举可能会让英国落入数字发展的慢车道，增加消费者的通讯开支，并加深数字鸿沟。

在国外市场前景愈发晦暗的当下，为了维持增长，2020年上半年，华为手机必须像一把镰刀，加紧收割国内市场份额。事实上，在上半年5G手机新发布机型中，华为发布数量占据了整个中国手机市场的半壁江山。

业内人士表示，国内手机市场，除了TOP5品牌，其他品牌已然看不到增长空间。下半年几个品牌之间的厮杀必然更加激烈，华为还能保持业绩坚挺吗？

不降反增，手机越来越重要

2020年上半年，华为的整体销售收入为4540亿元，同比增长13.1%，净利润率为9.2 %。根据华为公布的数据，Q1华为的销售收入为1822亿元人民币，Q2则实现约2718亿元人民币，环比增长约49.1%，增长明显。在疫情和禁令的双重夹击下，华为的这一成绩可谓是坚挺依旧。

从业务来看，上半年华为运营商业务收入为1596亿元人民币，企业业务收入为363亿元人民币，消费者业务收入为2558亿元人民币。

不难看出，运营商业务与以智能手机为核心的消费者业务营收差距越拉越大。在2018年，华为的消费者业务首次超越运营商业务，成为华为的最大营收来源，2019年上半年，消费者业务收入占比则首次超过50%，从2018年的48.4%上升至55%；2019年全年，该业务收入占比为54.4%，而2020年上半年，该业务占比达到56.34%。

消费者业务在占据华为营收半壁江山的同时，无疑已成为拉动华为增长的重支柱。

不过，从整体的营收看，美国禁令影响还是非常明显。华为在2019年上半年快速增长，在今年上半年的增幅则明显放慢，从23.2%的增速同比大幅下滑至13.1%。

华为销售收入增速，时代财经制图

“面对复杂的外部环境，全球产业链的开放合作和互信愈发重要。不管遇到什么样的困难，华为都将致力履行与客户和供应商的义务，继续努力生存和向前发展，为全球数字经济和科技发展做出贡献。”华为在财报中如此表示。

最大武器仍是5G

根据市场调研机构Gartner 6月份发布的数据，在2020年一季度，全球智能手机销量下降了20.2%，除了小米，三星、华为、苹果和OPPO都出现了出货量双位数的下滑。

事实上，在2020年第一季度，华为在全球五大智能手机厂商中表现得最差，其智能手机的销量下降至4250万台，同比下降27.3%。不过，尽管销量首次出现下滑，华为仍以14.2%的市场份额排名第二。

Gartner高级研究分析师Anshul Gupta认为，华为将迎来充满挑战的一年。“华为已经开发了HMS生态系统，但是由于缺乏流行的Google应用和Google Play商店，华为不太可能在国际市场上吸引新的智能手机买家。”

HIS手机分析师李怀斌曾在3月末对时代财经表示，一季度疫情对华为的影响不小，但二季度在国内市场会呈现上扬趋势。

“线下渠道的4G手机库存对一季度的出货影响很大。另外，海思的中端芯片没出来，竞争对手抢先发新机，华为的产品在中高端有缺失。”

确实，在2020年第一季度，不管是华为，还是荣耀品牌，发布的新机都比较少，而华为P40系列、荣耀30S等机型几乎都是在2020年3月底才正式发布。

到第二季度，华为集中发布了包括P40系列、Nova7系列、荣耀30s/30系列、畅享Z、畅玩Play4/4T/4T Pro 等5G机型，价位也涵盖1599-6000元多个档次，补齐了中高端产品，且市场对P40的反响不错，“所以二季度华为的出货正常是继续增长的，5月份的芯片限制对Q2没有影响。”李怀斌对时代财经分析道。

此外，5G手机芯片方面，海思单芯片（未集成芯片）的出货量也给了华为5G手机一定的成本优势。

根据GFK公布的《2020年1-5月年中国手机市场零售量、零售额数据》，华为系（华为手机+荣耀手机）在国内市场的品牌份额已高达45.21%，远高于第二名vivo的16.43%。7月14日，回收宝手机价值研究院则发布报告称，“强者愈强，弱者愈弱”，华为系品牌大幅挤压了其他手机品牌的国内市场份额。

另外，随着5G手机渗透率的不断上升，在5G手机方面，华为对其他品牌的挤压更是愈发突出。

根据中国信息通信研究院发布的报告，6月份国内市场5G手机出货量为1751.3万部，占同期手机出货量的61.2%。上市新机型24款，占同期手机上市新机型数量的51.1%。上半年，国内市场5G手机累计出货量达到6359.7万部，上市新机型累计达到105款，相应占比分别为41.5%和48.6%。

而据时代财经不完全统计，2020年上半年华为系共发布了44款5G手机，占国内上市5G手机新机型的41.9%。

市场调研机构Strategy Analytics就预测，今年下半年，华为受中国国内市场推升，将成为5G智能手机龙头，在全球市占率有望达到27.3%，超过苹果的21.4%，而三星将滑落至17.8%。

国外市场愈发严峻，为了保持增长，华为不得不挥舞“镰刀”，加速收割国内的手机市场。“除了苹果、vivo、OPPO、小米、华为，其他品牌在中国市场已经没有机会了。”李怀斌表示，“但海思芯片被限制，华为手机的优势肯定是削弱的，最终还是要看产品。”

下半年才是关键

不过，虽然上半年业绩依然坚挺，但对华为而言，下半年才是至关重要的关卡。

今年上半年，美国政府对华为又开启了新一轮制裁。5月15日，美国商务部发表声明称，要求使用美国设备和技术的外国半导体公司，须获美国政府许可，才可向华为出口供货。如果一款芯片是由华为及其旗下的海思所设计，并使用了美国政府管控的软件，或在制造过程中使用了美国管控的设备，即便整个生产过程都发生在美国之外，相关企业在向华为交付芯片前，也需要向美国商务部申请许可。

目前全球的芯片设计和制造均使用大量美国的软件和设备，其中也包括华为。

6月30日，美国联邦通信委员会发布官方声明，正式将我国电信设备制造商华为和中兴通讯认定为“国家安全威胁”。这一决定意味着美国的通讯供应商将无法使用FCC通用服务基金的83亿美元补贴来购买华为和中兴的任何设备。

另一方面，7月14日晚间，英国文化大臣奥利弗.道登(Oliver Dowden)宣布，英国已决定停止在5G建设中使用华为设备。使得华为在英国的斡旋努力功亏一篑，而印度也有可能计划完全禁用华为、中兴等中国通信设备。华为、中兴面临着芯片供应和设备销售两方面的制约。

事实上，在美国政府的清单限制执行之前，还有120天反馈意见和准备的时间窗口期。但如今距7月15日的两个月时间马上到期，华为仍未对外公开明确的应对策略。

李怀斌表示，华为消费者业务下半年还是会受影响，尤其高端机P/Mate 系列海思芯片供应会有问题，中低端没有影响。

“除手机以外，笔电业务、平板、手表和TWS耳机这些产品都是继续增长的。中国市场上半年华为5G占了一半，再上升的空间相对就有限，尤其在海思芯片被限制的背景下。”李怀斌说，“国外市场，华为手机没办法用GMS服务，海外市场的份额是下降的，下半年5G手机市场很难。”

国产替代利好，产业链企业受惠

华为上半年业绩可观，再加上国产替代东风，A股的产业链企业仍然呈现上涨趋势。

7月14日，多家华为产业链企业陆续发布半年报业绩预测。比如与华为合作封装业务的华天科技近日公告称，预计上半年盈利2.3亿元-2.9亿元，同比增长168.66%-238.74%。华天科技表示，受益于国产替代加速，2020年上半年集成电路市场景气度较2019年同期大幅提升，公司订单充盈。

华为Mate20系列四款产品均使用了欧菲光产品，而接下来的华为Mate 40/P50系列也有望搭载欧菲光最薄潜望式变焦模组。7月13日晚间，欧菲光也发布公告称，预计上半年盈利4.5亿元--5.5亿元，同比增长2043%-2519%。

欧菲光表示，公司光学业务继续保持快速增长，部分大客户订单增加，高端模组和光学镜头出货提升，盈利能力持续改善；受益于大客户平板电脑销量增长和安卓触控业务独立发展，公司触控业务结构持续优化，提高了公司整体盈利水平。

蓝思科技也是华为供应商。7月13日晚间，蓝思科技公告称，预计上半年盈利19.08亿元-19.24亿元，上年同期为亏损1.56亿元。蓝思科技表示，2020年上半年，公司各主要产品订单充足、需求旺盛。

同为华为供应商的飞荣达则在7月14日披露，预计其2020 年上半年归属于上市公司股东的净利润 1.66亿元--1.83亿元，较上年同期增长 6.52%～17.43%。