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美团二季度财报超预期,外卖业务恢复正增长

作者:杨琳 2020-08-21 22:42

截至2020年6月30日,美团中期实现营收414.76亿元(人民币,下同),同比减少1%;经调整净利25.02亿,去年同期4.44亿,同比增长463.0%。第二季度营收247.22亿,去年同期227.03亿,同比增长8.9%,高于市场预期233.86亿;公司实现期内溢利22.10亿,同比增长152.4%。经调整净利27.18亿,同比增长82%。

8月21日下午,美团点评(HK:03690,以下简称美团)公布了2020年中期及第二季度财报。

截至2020年6月30日,美团中期实现营收414.76亿元(人民币,下同),同比减少1%;经调整净利25.02亿,去年同期4.44亿,同比增长463.0%。第二季度营收247.22亿,去年同期227.03亿,同比增长8.9%,高于市场预期233.86亿;公司实现期内溢利22.10亿,同比增长152.4%。经调整净利27.18亿,同比增长82%。

财报发布当天,美团以239.8港元/股开盘,至收盘时报收245.2港元/股,当前市值约1.26万亿港元,大约相当于2.4个网易,2.9个小米,4.8个百度。

外卖业务恢复正增长

财报数据显示,餐饮外卖业务仍然是美团的主要营收来源。上半年,餐饮外卖营收同比增长2.1%至240.35亿,占比约58%。第二季度营收同比增长13.2%至145.44亿,占比约59%。

二季度中,餐饮外卖业务交易金额同比增长16.9%至1088亿。餐饮外卖日均交易笔数同比增长6.9%至22.29亿笔。餐饮外卖业务的经营溢利为13亿元,而第一季度则为经营亏损0.71亿;经营利润率由负值0.7%转为正值8.6%。

美团在财报中指出,随着商家经营及消费者消费的进一步复苏,二季度商家的营销需求表现强劲,同时,在该期间,疫情加快了餐饮商户的线上化,增加了平台上的优质商家供给。二季度美团外卖新上线的品牌商家数同比增长超过110%。因此,平台在线营销服务收入实现了同比62.2%的快速增长。

尽管二季度中美团主营的外卖业务恢复正增长,但接下来,美团在该业务方面面临的挑战并不小。

根据财报,二季度,餐饮外卖营收占比约59%,但利润占比仅为8.6%,利润率较低。

向骑手支付费用的不断增加,是造成餐饮外卖利润较低的重要原因。美团发布的《2019年外卖骑手就业扶贫报告》显示,2019年在美团平台就业的外卖骑手共有398.7万人。据悉,疫情期间,美团外卖配送平台又新招聘45万骑手,支付成本不断增加。

仅今年上半年,美团向骑手支付了169.87亿,成为了美团最大的成本项。从2015年至2019年,这一项全年的支出分别为2.8亿、51.4亿、183.2亿、305.2亿、410.4亿。

非餐业务的发展正在成为美团外卖新的投入目标。今年5月,美团配送对外宣布,从送餐转至送万物。美团高级副总裁、到家事业群总裁王莆中表示,未来5年不惜一切投入配送建设。

新物记创始人鲁振旺8月21日对时代财经表示,对于美团来说,拓展非餐业务的优势依然是快,目前其已经打通了很多商超类产品的配送,但如何打通更多非商超类产品难度较大,短配商品的发展空间有限,未来美团应该会建设快消类产品的自营仓储。

此外,黄蓝大战依然在继续上演。Trustdata统计数据显示,目前美团外卖市场份额稳居行业第一, 2020年一季度的交易额占比为67.3%,饿了么占比为26.9%,饿了么星选占比4.0%。不过,随着阿里持续发力本地生活领域,饿了么作为“排头兵”,获得了诸如支付宝巨大流量等诸多支持。7 月 10 日,饿了么同样宣布全面升级战略,从送外卖走向送万物,其外卖入口正在横向打通整个本地生活服务。

到店、酒旅业务恢复尚需时日

上半年,美团的到店、酒店及旅游业务营收76.39亿,去年同期97.37亿,同比下跌21.6%。经营溢利25.72亿,去年同期37.40亿,同比下跌31.2%。二季度,该业务营收45.44亿,去年同期52.45亿,同比下跌13.4%。其中国内酒店间夜量由去年同期的9400万下滑17%至7800万。

受疫情影响严重的一季度,美团该业务营收30.95亿元,同比下滑31.1%;经营利润同比下滑57.3%至6.80亿元。相比之下,随着我国疫情得到有力控制,二季度美团的到店、酒店及旅游业务营收增长明显,但恢复到疫情前水平仍需时日。

对此,美团方面表示,由于消费者需要更多时间才能恢复到店消费的信心,因此到店部分复苏速度仍然低于餐饮外卖业务的复苏速度。酒店业务继续受到疫情的严重影响,不过美团通过安心住计划持续增加与更多酒店的合作。鉴于同城及本地短途旅行的需求日益增长,亦推出安心出游计划以加快此行业复苏。此外,美团正加快与高星级酒店的合作,在今年二季度,通过“酒店+X“计划增加了高星级酒店的非住宿收入,高端酒店的收入贡献同比进一步增长。

值得注意的是,疫情中美团酒旅行业受创严重,但趁势引入了大量国内国际中高端酒店资源。

今年4月,美团酒店发布了帮助高星酒店探索“住+X”营销新模式的“长青计划”。高星酒店通过与美团的深入合作,将酒店内优质的餐饮、婚宴、健身、休闲娱乐等服务线上化。据了解,“长青计划”启动以来,受到酒店行业的广泛关注。目前,美团酒店已经与开元集团、恒大集团、香格里拉集团等20多个集团达成合作。业内人士认为,受益于“住+X”的新合作模式,美团酒店高星业务将迎来新一轮高速增长。

美团着力引入的中高端酒店资源,直指的正是携程的核心业务。

8月16日,携程与京东签署了战略合作协议,携程核心产品供应链将接入京东平台,双方的合作内容则包括用户流量、渠道资源、跨界营销、商旅拓展、电商合作等方面。

据亿邦动力网称,不久前携程董事长梁建章还曾与阿里巴巴董事长张勇在杭州会面,内容涉及双方或将基于支付宝开展更多合作,有携程员工透露,早期入驻的携程租车业务在支付宝上的订单量颇为可观。更早些时候,“阿里可能将以收购、入股或开展战略合作等方式联手携程”的消息就已经在流传了。

业内分析人士认为,对于携程而言,如果能在与京东合作的基础上,再促进与阿里在酒旅服务上的进一步合作,与美团在酒旅行业继续较劲的底气则会更足,由此美团将面临的压力也将是前所未有的。

值得注意的是,上半年,美团的新业务等版块营收98.02亿,营收占比约为24%,超过到店及酒旅业务,该业务去年同期85.89亿,同比增长14.1%。新业务主要包括共享单车、网约车、美团闪购、美团买菜、美团优选以及针对2B领域的服务业务等。

美团指出,新业务及其他部分收入的不断增长主要由于B2B餐饮供应链、共享单车、餐饮管理系统及网约车服务收入的增加,这些业务在一季度均受到了疫情的不利影响,但二季度已逐渐恢复。此外,新冠肺炎疫情促进了其多项新业务的发展,在疫情期间,消费者的购物行为明显向线上迁移,同时传统线下服务业务加速线上化。

近期,美团还上线了电商业务“团好货“,并在部分地区上线了低价拼单产品“拼好饭”,剑指对价格敏感的下沉人群。

截至6月30日前十二个月,美团交易用户数同比增长8.2%至4.57亿,活跃商家数同比增长6.7%至630万。每位交易用户平均每年交易笔数25.7笔,去年同期为25.5笔,同比增长0.5%。

鲁振旺认为二季度中的四月份仍然受疫情影响较大,因此判断美团是否继续保持快速增长的能力需要等到三季度数据的公布,目前美团商户数增长速度较慢,其在一二线城市的渗透率交高,因此接下来四五线及更多下沉市场的拓展能力至关重要。

文章来源:时代财经 编辑:贾红辉