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小鹏汽车登陆纽交所 千亿美元市值可期

作者:胡灵 2020-08-28 18:34

惊艳亮相美股市场后,有了更多粮草、信任、支持的小鹏汽车,将迈入新的台阶。而下一步,这家成立仅6年的新造车企,目标是成为一家千亿美元市值的公司。

“UC浏览器当年卖给阿里,和阿里一起走很开心,但是唯一的遗憾就是没有带当年UC的投资人去敲钟,包括雷军、刘芹、符绩勋等人,如今终于通过小鹏汽车补上了。”

8月27日,43岁的何小鹏,带着二次创业的小鹏汽车成功登陆纽交所,一圆6年上市梦。而造车新势力三巨头,亦终聚首华尔街。 

敲钟仪式现场,除了“很久没那么激动”的何小鹏外,阿里巴巴合伙人、高德地集团董事长俞永福,小米集团董事长雷军等互联网大咖的高调站台,让小鹏汽车上市更显万众瞩目。

1.jpeg图片来源:小鹏汽车

与蔚来汽车创始人李斌和理想汽车创始人李想相比,何小鹏是不折不扣的“华尔街新人”,但这丝毫未影响资本市场对其及小鹏汽车的追捧,甚至颇有几分后来居上的意味。

从此次上市来看,小鹏汽车不仅创下全球新能源汽车企业历史上定价估值最高和融资规模最大IPO记录,还在上市首日上演了火爆行情:股价高开54%,盘中涨超60%,市值一度超越理想,并直逼蔚来。

截至首日收盘,小鹏汽车股价上涨41.47%至21.22美元/股,为新势力最高,总市值达153.08亿美元。 

惊艳亮相美股市场后,有了更多粮草、信任、支持的小鹏汽车迈入新的台阶。而下一步,这家成立仅6年的新造车企,目标是成为一家千亿美元市值的公司。

4.jpeg图片来源:小鹏汽车

创新势力最强IPO 小鹏汽车成资本新宠

从8月8日首次递交IPO文件,到8月27日成功登陆纽交所,小鹏汽车此次赴美上市之旅弥漫着空前的资本热情。

以发行价来看,尽管小鹏汽车此前已定下了较其他新势力同行更高的指导区间(11-13美元/ADS),但在资本热捧下,小鹏汽车最终发行价大大高出指导价上限至每股15美元。

按15美元的发行价计算,不行使超额配售权的话,小鹏汽车此次IPO的融资额达到15亿美元,发行估值为112亿美元。若全额行使超额配售权的话,小鹏汽车此次IPO的融资额达到17.2亿美元,发行估值为114.2亿美元。

换言之,小鹏汽车的发行价、融资额、发行估值均创下3家造车新势力IPO时最高记录。

而实际上,资本对小鹏汽车的热情程度从打新阶段可见一斑。据老虎证券数据显示,在此前打新开通的短短1小时,小鹏汽车的用户认购金额就已破1亿美元。

数据显示,老虎证券作为此次小鹏IPO的承销商之一,为其贡献了24亿美元订单。按照老虎证券创始人及CEO巫天华的说法,这不仅击败了理想汽车此前18.87亿美元的纪录,创造了老虎IPO承销项目的新纪录,也大大超出小鹏此次计划募资的规模。

此前,因认购火爆,小鹏汽车已大幅调高了发行规模,从早先披露的8500万股ADS增加至最终的9973万股ADS,增发了约1433万股ADS。

而在上市首日,小鹏汽车股市表现亦相当强劲。8月28日0时55分,小鹏汽车顺利迎来在纽交所挂牌上市后的第一笔交易,开盘价23.1美元,较发行价上涨幅度超过55%,盘中最高涨幅甚至超过60%。截至收盘,小鹏汽车首个交易日报收每股21.22美元,较发行价上涨41.47%。 

对于小鹏汽车一跃成华尔街“资本新宠”,业内人士认为,一方面,基于小鹏汽车持续攀升的销量、逐步收窄的毛利率,乃至长远发展战略在逐步稳健落地,让投资者对其信心大增;另一方面,小鹏汽车紧抓智能电动汽车这一赛道,利用智能、自研等优势实现差异化突围,亦让其市场潜力大获认可。

2.jpeg图片来源:小鹏汽车

俞永福、雷军为敲钟人 何小鹏身家暴增近300亿

2014年,成立10年的UC,被以43.5亿美元卖给了阿里巴巴,创下了当时中国互联网史上最高并购金额。一夜之间,37岁的何小鹏实现了财富自由。6年后,小鹏汽车登顶美股。也是一夜之间,何小鹏身家暴增。 

按持股比例来看,IPO后,何小鹏持股比例为27.8%,拥有58.9%的投票权。以最新市值(153.08亿美元)计算,其个人财富增长约42.6亿美元,约合人民币298亿元。

小鹏汽车成功IPO,激动的不止何小鹏,还有其背后的顶级投资天团。在当晚的敲钟仪式上,环绕何小鹏周围的,有着无数颇为熟悉的互联网、科技巨头面孔,阿里巴巴合伙人兼高德地集团董事长俞永福、小米集团董事长雷军、IDG资本合伙人杨飞、GGV纪源资本管理合伙人符绩勋……堪称豪华“鹏友圈”。

据招股数据显示,目前阿里持股14.4%为第二大股东,小鹏汽车创始人夏珩、何涛分别持股4.9%和1.6%,其他主要股东还包括小米、GGV纪源资本、晨兴资本等。

事实上,科技、投资大佬持续重仓小鹏汽车背后,主要还是基于对小鹏汽车的赛道、创始人、智能汽车方向的认可。在他们看来,针对电动车这种全新的超级产业,投资的“快”和“狠”是第一位的,历史不会给第二次机会。

“我特别激动,发自内心深处为何小鹏高兴!”雷军在当晚发文称,小鹏汽车是中国领先的智能电动汽车企业,面向庞大并且不断增长的热爱科技的中国中产消费者设计、开发、制造和销售智能电动汽车。小鹏汽车致力于通过科技及数据驱动智能电动汽车的变革,引领未来出行方式。

实力雄厚的资本方,让小鹏汽车的长期发展提供了有力的保障,也让小鹏汽车坚定了前进的方向和信心。从长远来看,与多元、高知名度、高质量的明星资本绑定,也预示着小鹏汽车在未来的业务延伸、发展上具备更大空间及发展潜力。

3.jpeg图片来源:小鹏汽车

迈向千亿美元市值新征程

“过去6年,我们做了一件大胆的事情,我们一直坚信,智能汽车是未来。如今,小鹏汽车进入新的台阶。迈过这个台阶,我们会有更多的粮草、更多的信任、更多的支持,来迎接智能汽车时代真正的到来。”何小鹏在敲钟仪式上说道。

今年以来,除了相继上市的理想、小鹏汽车外,威马汽车、哪吒汽车亦传IPO在即,新造车赛道接下来竞争势必愈发激烈。对于这些车企而言,盈利是绕不开的话题,谁先实现自我造血,走向盈利,谁将最终取胜未来。 

在经历6年长跑,最终叩开了纽交所大门后,作为“家底最厚实”的造车新势力,小鹏汽车充裕的“粮草”储备,将让其在下一阶段的发展,尤其是自研投入上拥有充足底气,而依靠智能建立起来的企业标签和技术护城河也将更加巩固。

从目前来看,在造车平台上,小鹏汽车是新造车企中唯一一家拥有可开发SUV、轿车车型两大研发平台的企业;在自动驾驶领域,小鹏汽车是国内首家自主研发出自动驾驶软件(硬件基于英伟达Xavier,Xavier支持L3级别自动驾驶),并将其商业化应用的新势力车企;在充电网络上,小鹏汽车提供先进的充电网络、国内为数不多拥有自营自建超充站……

从长远来看,小鹏汽车毛利提升可期。其中,在电池成本上,小鹏汽车通过提升与供应商的议价能力,有望在来2-3年实现成本大幅下降;在规模效应方面,小鹏汽车通过共用平台、供应商协同等各方面实现降本;在产能利用上,随着明年第三款产品发布,将带动工厂利用率提升,折旧费用摊薄,进而在制造端实现年毛利提升;此外,在商业模式上,软件销售也将进一步改善毛利。

基于此前在研发、技术的高投入,小鹏汽车已占据了未来智能汽车发展的自主权和领先性,而未来,在充足的资金助力下,小鹏汽车将更好地筑起自己的护城墙,决胜智能汽车市场。而这也将让进一步提振资本市场的信心,小鹏汽车成为一家千亿美元市值的公司可期。

文章来源:时代财经 编辑:张泽