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A股再现大手笔回购!宝钢股份豪掷40亿奖励员工,股价逼近涨停

作者:高秋榕 2021-01-20 17:18

宝钢股份的工作人员告诉时代财经,此前宝钢股份主要通过增发新股实施股权激励,但这会摊薄每股收益。考虑到市场对公司加强市值管理的呼声,公司决定通过回购股份来实施股权激励。

图虫创意-1011310385715216454.jpeg图片来源:图虫创意

1月20日,宝钢股份(600019)大涨近10%,收盘价报6.82元/股,市值大涨136亿元至1519亿元。

微信图片_20210120170311.jpg图片来源:wind

在此之前,宝钢股份公布了业绩预增公告,并表示拟用不超过40亿元的自有资金,以不超过8.09元/股的价格回购公司股份,用于未来连续实施的股权激励计划。

有分析认为,上市公司回购股份是出于提升股价、市值管理的目的。对此,时代财经以投资者身份致电宝钢股份,相关工作人员表示,回购股份一方面的确是为了回应市场对于公司加强市值管理的呼声;另一方面,则是为了配合股权激励方案的实施。

宝钢股份豪掷40亿回购股份

宝钢股份关于回购股份的公告显示,公司拟以不超过人民币8.09元/股的价格回购公司A股股份,回购股份数量不低于4亿股,不超过5亿股,占公司回购前总股本约1.80%-2.25%。回购期限为自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起不超过12个月,耗资不超过40亿元人民币。

与此同时,宝钢股份还在1月19日公布了业绩预增公告,其预计2020年度归母净利润与上年同期相比,将增加1亿-7亿元至125.23亿-131.23亿元,同比增加1%-6%;扣非归母净利润将增加10亿-16亿元,同比增加9%-15%。

受回购、业绩预增等消息的利好刺激,1月20日,宝钢股份触及涨停,股价收盘报6.82元/股;与此同时,宝钢股份大涨也带动了钢铁板块走强,华菱钢铁、河钢资源、盛德鑫泰、永兴材料涨超5%,北向资金持续流入钢铁股。

有分析指出,当下钢铁的供需格局相对偏紧,厂商的库存处于相对低位,再叠加今年对基建的良好预期,原料端铁矿石的供需也比较紧张,近期钢铁价格进入到了易涨难跌的局面,从而带动钢铁企业业绩回暖。

对于此次计划实施股份回购,宝钢股份相关工作人员告诉时代财经,一方面是为了回应市场对公司加强市值管理的呼声;另一方面,则是为了配合股权激励方案的实施。

前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙在接受时代财经采访时表示,上市公司回购股份往往是向市场表明其对于未来发展前景的信心,通过回购能够减少流通在外的股份,若回购之后注销股份则将提高每股收益,对公司的市值、股价都会产生积极的影响。

而对于提出回购股份应具备的条件,杨德龙指出,一般回购股份的公司要有一定的现金实力,同时也有比较强的提升市值的意愿。中国人民大学财政金融学院金融学教授郑志刚也表示,回购股份是在公司有充足、宽裕的资金条件下进行的一种重要的资本市场运作行为。

“在股份回购时机的选择上,上市公司要对市场的形势作出判断,一般选择股价相对低估的时机,以降低融资成本、回报投资者。”郑志刚向时代财经指出。

据时代财经统计,今年以来,截至1月19日,已经有103家上市公司提出股份回购方案,其中不乏美的集团、恒瑞医药等大市值公司。不过,在这100多家上市公司中,仍有65家市值低于100亿元,另有12家市值介乎100亿-200亿元之间,中小市值公司占比超过七成。

有分析认为,本轮A股行情主要为龙头股的行情,中小市值公司涨幅有限,相关公司利用闲置资金回购股票,是希望达到稳定股价的目的。

对此,郑志刚告诉时代财经,中小市值的上市公司股权相对集中,持股比例较大的股东更能影响公司的行为;中小市值的上市公司会选择股票回购,往往是由于其被资本市场忽略,存在价值低估的可能性,从而为股票回购提供了操作空间。

相比之下,市值规模大的公司股权分散,大股东不能扮演相对积极的角色,回购股份的意愿不高、动机不强;此外,大市值公司是很多投资者的标的,供求关系旺盛,股价不存在被明显低估的空间,操作的可能性不大。

对于回购股份的公司,杨德龙在接受时代财经采访时表示,投资者可以加以关注,总的来说,回购股份比减持股份要好,但是不一定提出回购股份的上市公司的股价就会上涨,需要结合公司的基本面进行判断。

股权激励愈发受重视

宝钢股份在关于回购股份的公告中表示,此次回购的股份将用于实施公司股权激励计划。自2014年开始,公司已实施两期股权激励,实践取得的成效充分印证了股权激励这一中长期激励机制的连续、滚动实施对公司所产生的积极影响。

郑志刚认为,员工股权激励为越来越多上市公司所重视,这已经发展成为激励员工像股东一样思考问题,像股东一样关心企业发展的重要途径。

郑志刚表示,新上市的公司在计划上市时可以拿出一部分股权实施激励;对于已经上市公司,则可以通过增发新股和回购股份的方式实施股权激励。但前者受到审批等限制,操作空间有限,后者是相对便捷的方式,有利于协调员工和股东的利益。

上述宝钢股份的工作人员告诉时代财经,此前宝钢股份主要通过增发新股实施股权激励,但这会摊薄每股收益。考虑到市场对公司加强市值管理的呼声,公司决定通过回购股份来实施股权激励。

“这将是公司第三期股权激励计划。此前第二期尚未实施完毕,但为了使股权激励计划无缝衔接地实施,公司提前回购股份。”上述工作人员表示。

此前蚂蚁集团拟IPO,将股权激励这一奖励机制推向大众。但实际上,A股上市公司股权激励已日趋完善,2016年施行《上市公司股权激励管理办法》之后,股权激励实施得到了非常大的支持,而近两年的注册制改革也为A股股权激励提供了更大的空间和灵活性。

近期,上海荣正投资咨询股份有限公司发布《2020年度A股上市公司股权激励实践情况统计与分析报告》称,2020年,A股440家上市公司发布448个股权激励计划,同比增长32.94%,创历史新高。

在这其中,以电子通信为主的制造业上市公司占比超过七成,成为股权激励“主力军”;多期股权激励数量达到208个,同比增长30.82%,逐渐形成常态化趋势。

杨德龙表示,近年来回购股份用于股权激励的公司数量有所增加,一方面由于股权激励可以激励员工和高管努力做好经营,提升公司业绩;另一方面也是让公司利益、股东利益与公司管理层的利益相一致,从而使得公司更好地发展。

郑志刚则认为,我国企业逐步向新经济转型,而新经济企业是技术密集型企业,对员工本身的激励变得更加重要。随着新经济企业的发展,股权激励的需求会越来越大,未来员工股权激励计划会更多地为A股上市公司所采用。

“回购股份实施股权激励是一举两得的方式,一是可以在价值洼地回购股票,向资本市场释放积极信号,传递企业经营团队的信心,进而提升股价;二是可以捆绑员工和股东的利益,从而激励员工更好地为公司服务。”郑志刚表示。

文章来源:时代财经 编辑:张泽