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连续26个跌停板,福建黑马房企或将退市,近14万股东被套
今年2月,林腾蛟被福州中院列为被执行人,执行标的为6亿元。
继*ST蓝光(600466.SH)、*ST中天(000540.SZ)、ST美置(000667.SZ)、ST泰禾(000732.SZ)、*ST嘉凯(000918.SZ)、ST粤泰(600393,SH)之后,ST阳光城(000671.SZ)成为今年来A股第7家触发面值退市的房企。
近日,ST阳光城公告显示,由于连续20个交易日收盘价低于1元之后,公司股票自6月12日起停牌,并可能被深圳证券交易所终止上市交易。因触及交易类强制退市情形而终止上市,公司股票不进入退市整理期。
今年5月5日,由于违规对外部单位提供担保5.45亿元,阳光城遭遇风险警示,触发 “戴帽”。此后该股连吃26个跌停板,投资者连清仓的机会都没有。
6月9日,停牌前的最后一个交易日,ST阳光城的股价定格在0.37元,市值仅剩下15.32亿元,股东人数约为13.75万人。
资料显示,ST阳光城曾在14年内实现1000倍业绩增长,为地产行业著名的黑马房企。为实现规模进阶的夙愿,林腾蛟相继挖来龙湖陈凯、万科张海民、碧桂园朱荣斌等多位明星职业经理人。
朱荣斌带来了碧桂园的高周转打法,任总裁期间,曾为ST阳光城制订了销售规模3500亿元的发展规划:2018年1500亿元、2019年2500亿元、2020年3500亿元。
2020年8月,正值“三道红线”出台前后,ST阳光城分管财务的执行副总裁吴建斌还曾公开说:“当前房企规模扩张还是第一需要。房地产市场仍然大有可为。”其称,企业都有个“天平”,天平的左边是负债,右边是规模,中间是利润。关键在于,在扩张的速度与负债之间找到平衡点。
2020年9月,ST阳光城引入战略投资者泰康人寿和泰康养老。当年,其与泰康系签署对赌协议,约定:2020年-2024年,实现不低于15%的归母净利润年复合增长率,且累计归母净利润不低于340.59亿元,从第6年开始,年复合增长率不低于10%。
在高增长时代,ST阳光城就曾有依赖高息永续债、少数股东权益占比大、对外担保多等财务隐忧。2021年下半年开始,地产行业流动性收紧,ST阳光城的债务危机摆上台面。
当年11月,ST阳光城公告称,拟就旗下3只美元债券进行要约交换,合计余额9.47亿美元,阳光集团创始人林腾蛟提供连带责任担保,成为业内少数押上个人信用的房企老板。
同时,林腾蛟开始变卖资产和股权积极自救。公开信息显示,阳光城及其母公司阳光控股卖掉了持有的兴业银行股份、正心谷旗舰基金等股权,并转让浙江永康永泰小镇、上海臻百利房地产开发有限公司、希尔顿酒店等20余项资产,所得款项均用于偿还债务,累计已偿还债务超450亿元。
例如,2022年5月,ST龙净(600388.SH)公告称,公司控股股东龙净实业及其一致行动人阳光泓瑞、阳光瑞泽、林腾蛟、吴洁,转让1.61亿股公司股票予以紫金矿业,约占总股本的15.02%。此次交易的转让价为10.8元/股,相较于林腾蛟2017年20元/股的买入价,堪称腰斩。
相较于大多数出险房企,阳光城出售资产更为果决。尽管悲情自救,但地产行业超预期遇冷,仍让这家资金安全垫不够厚的房企,走向了违约。
最新可查询公告显示,截至5月12日,ST阳光城已到期未支付的债务本金合计647.32亿元;担保实际发生金额合计711.07亿元,占ST阳光城最近一期经审计合并报表归母净资产1362.25%。
2019年,在ST阳光城的销售额迈过“两千亿元里程碑”之际,公司人均年薪为49.61万元,居20家样本房企之首。而到了2022年底,ST阳光城在职员工为3340人,一年减少6508人。人均年收入为18.33万元,比上年减少22.6万元,高管总薪酬为1790.1万元,降幅36.45%。林腾蛟本人,两年未领取工资。
2020年,林腾蛟家族曾220.2亿元的财富,位列《2020新财富500富人榜》第122位。而在今年2月,林腾蛟被福州中院列为被执行人,执行标的为6亿元。
地产行业进入风险出清的时刻,一匹匹黑马房企的跌落,或昭示着高周转的草莽时代结束,“稳健经营”的教训或将留在存活下来的企业的骨子里。